換電市場(chǎng)因?qū)幍聲r(shí)代（300750）的強(qiáng)勢(shì)加碼變得異常熱鬧。
近兩個(gè)多月來(lái)，寧德時(shí)代相繼牽手蔚來(lái)、中石化，就乘用車(chē)換電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、換電生態(tài)網(wǎng)絡(luò)達(dá)成戰(zhàn)略合作；今年上海車(chē)展期間，公司聯(lián)合多家車(chē)企，一口氣發(fā)布10款巧克力換電新車(chē)型，加速壯大換電朋友圈。
在多數(shù)受訪人士看來(lái)，政策層面的完善、市場(chǎng)層面的培育、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，讓換電的商業(yè)模式日漸清晰，而伴隨著寧德時(shí)代的入局，換電各環(huán)節(jié)或?qū)⒄业嚼嫫胶恻c(diǎn)，市場(chǎng)格局有望重構(gòu)。
不過(guò)，目前換電仍處于發(fā)展初期，在標(biāo)準(zhǔn)普及、市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)、配套服務(wù)等方面還存在諸多瓶頸，唯有產(chǎn)業(yè)鏈上下游打破壁壘，通力合作，形成生態(tài)共振，方能讓行業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
巨頭搶灘換電藍(lán)海
“今年以來(lái)，明顯感覺(jué)市場(chǎng)對(duì)換電的態(tài)度更為積極。以前是寧德時(shí)代上趕著車(chē)企開(kāi)發(fā)換電車(chē)型，現(xiàn)在已經(jīng)有車(chē)企開(kāi)始主動(dòng)上門(mén)求合作?！币晃唤咏鼘幍聲r(shí)代換電業(yè)務(wù)的知情人士告訴證券時(shí)報(bào)記者。
市場(chǎng)態(tài)度轉(zhuǎn)變的背后，是寧德時(shí)代換電生態(tài)圈的持續(xù)繁榮。繼去年年底官宣啟動(dòng)換電生態(tài)后，公司在今年上半年迎來(lái)重量級(jí)合作伙伴，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
2025年3月17日，寧德時(shí)代與換電頭部企業(yè)蔚來(lái)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將發(fā)揮各自技術(shù)、管理、平臺(tái)、品牌等優(yōu)勢(shì)，打造全球規(guī)模最大、技術(shù)最領(lǐng)先的乘用車(chē)換電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，同時(shí)聯(lián)合推動(dòng)換電技術(shù)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的制定和推廣，促進(jìn)跨品牌、跨車(chē)型電池兼容。
3月底，寧德時(shí)代攜手能源巨頭中石化，就共建覆蓋全國(guó)的換電生態(tài)網(wǎng)絡(luò)達(dá)成戰(zhàn)略合作，計(jì)劃2025年建設(shè)不少于500座換電站，長(zhǎng)期目標(biāo)為10000座。5月21日，二者合作的首個(gè)騏驥重卡換電站項(xiàng)目正式簽約。
車(chē)企合作方面，寧德時(shí)代在去年年底召開(kāi)的換電生態(tài)大會(huì)上已聯(lián)合長(zhǎng)安、廣汽、北汽、五菱、一汽五大車(chē)企發(fā)布10款換電車(chē)型；今年上海車(chē)展期間，再度牽手一汽、長(zhǎng)安、北汽、奇瑞、廣汽五大車(chē)企，密集發(fā)布10款巧克力換電新車(chē)型。據(jù)悉，前述新車(chē)型囊括轎車(chē)、SUV，覆蓋行政商務(wù)、家庭出行、年輕化代步等多元化場(chǎng)景。
除乘用車(chē)外，寧德時(shí)代在商用車(chē)換電領(lǐng)域也投下重注。5月18日，公司舉辦新一代重卡換電生態(tài)活動(dòng)，推出75#標(biāo)準(zhǔn)化換電塊及全場(chǎng)景底盤(pán)換電解決方案，并宣布將在2030年建成覆蓋全國(guó)80%干線運(yùn)力的“八橫十縱”換電綠網(wǎng)目標(biāo)。
“與過(guò)去大眾認(rèn)知的換電僅適用于運(yùn)營(yíng)車(chē)輛、高端車(chē)型不同，寧德時(shí)代將換電帶入了更為廣義的消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)?！焙贾蔌櫷局腔勰茉醇夹g(shù)有限公司首席技術(shù)官王鋒告訴證券時(shí)報(bào)記者，按照寧德時(shí)代的預(yù)判，到2030年，換電、家充、公共充電樁將三分天下，這無(wú)疑為市場(chǎng)注入了一劑強(qiáng)心針。
在多數(shù)業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，寧德時(shí)代高調(diào)入局換電賽道，更像是為行業(yè)提供了前景背書(shū)，在某種程度上打消了市場(chǎng)對(duì)換電的顧慮。
“換電市場(chǎng)雖然已經(jīng)發(fā)展多年，但目前除了蔚來(lái)以外，主流車(chē)企僅有極少車(chē)型適配換電。究其原因，主要是由于換電站初始投入成本較高，且不具備兼容性，投入產(chǎn)出比不佳。此番寧德時(shí)代親自下場(chǎng)投資，提出明確的建站目標(biāo)，并試圖打破車(chē)企間的技術(shù)壁壘，讓換電模式落地更具可行性。”華東地區(qū)一位換電從業(yè)人士表示，從其接觸主機(jī)廠的情況來(lái)看，布局換電車(chē)型已經(jīng)逐步從“可選項(xiàng)”變成“必選項(xiàng)”。
據(jù)中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截至2025年4月末，我國(guó)換電站數(shù)量合計(jì)4758座，其中蔚來(lái)占比近70%。按照計(jì)劃，寧德時(shí)代在2025年就將建成1000座換電站，中期建站目標(biāo)為10000座，最終實(shí)現(xiàn)30000座換電站的網(wǎng)絡(luò)化布局。若按建站數(shù)量測(cè)算，寧德時(shí)代的換電站規(guī)劃超過(guò)現(xiàn)有市場(chǎng)規(guī)模6倍。
政策東風(fēng)吹暖市場(chǎng)
“無(wú)論從政策層面，還是市場(chǎng)層面，寧德時(shí)代選擇當(dāng)下時(shí)點(diǎn)加碼換電賽道，可以說(shuō)是水到渠成、順理成章。”王鋒表示。
在政策端，自2020年“換電站”首次被寫(xiě)入《政府工作報(bào)告》以來(lái)，換電模式便頻頻被列入鼓勵(lì)發(fā)展的領(lǐng)域，相關(guān)頂層設(shè)計(jì)不斷完善。
2021年，我國(guó)首個(gè)換電領(lǐng)域基礎(chǔ)通用國(guó)標(biāo)《電動(dòng)汽車(chē)換電安全要求》批準(zhǔn)發(fā)布，同年工信部在全國(guó)11個(gè)城市啟動(dòng)新能源汽車(chē)換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作。2023年6月，財(cái)政部、稅務(wù)總局、工信部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車(chē)車(chē)輛購(gòu)置稅減免政策的公告》，明確規(guī)定在“換電模式”下，銷(xiāo)售方對(duì)不含動(dòng)力電池的新能源汽車(chē)、動(dòng)力電池分別核算銷(xiāo)售額并分別開(kāi)具發(fā)票的，以不含動(dòng)力電池的新能源汽車(chē)發(fā)票載明的不含稅價(jià)格作為車(chē)購(gòu)稅計(jì)稅價(jià)格，首次明確“車(chē)電分離”模式的計(jì)稅方式，為后續(xù)換電行業(yè)發(fā)展提供引導(dǎo)和規(guī)范。
今年1月天源國(guó)際，工信部副部長(zhǎng)張?jiān)泼髟趪?guó)務(wù)院新聞辦舉行的發(fā)布會(huì)上表示，下一步將制定促進(jìn)換電模式發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)，加力推進(jìn)公共領(lǐng)域車(chē)輛全面電動(dòng)化試點(diǎn)。
在市場(chǎng)端，經(jīng)過(guò)多年的培育，換電模式已不再是新生事物，逐步被大眾接受及認(rèn)可。以換電的忠實(shí)擁躉蔚來(lái)為例，目前超過(guò)80%的新用戶(hù)選擇BaaS電池租用+換電模式。
“在當(dāng)前電池技術(shù)更新?lián)Q代加速、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，由電池廠牽頭搭建換電網(wǎng)絡(luò)，除提升補(bǔ)能效率外，還可在不同維度降低各環(huán)節(jié)近期及遠(yuǎn)期成本，有望達(dá)成多方利益的平衡。”前述知情人士表示。
拆解來(lái)看，在車(chē)電分離模式下，消費(fèi)者降低了新能源汽車(chē)首購(gòu)成本，享受了最新的電池技術(shù)，同時(shí)還免除了電池過(guò)保的后顧之憂(yōu)；電池廠再也不用千人千面地為每一款車(chē)定制電池，生產(chǎn)制造將不斷接近標(biāo)準(zhǔn)化，在提升產(chǎn)品議價(jià)能力的同時(shí)，降低研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及售后成本，還能掌握優(yōu)質(zhì)的電池回收渠道，構(gòu)建梯次及再生利用商業(yè)閉環(huán)；車(chē)企把電池從車(chē)價(jià)中剝離，形成終端價(jià)格優(yōu)勢(shì)，同時(shí)省去了定制開(kāi)發(fā)電池的成本支出，對(duì)競(jìng)品車(chē)型形成降維打擊。
前述知情人士預(yù)測(cè)，未來(lái)?yè)Q電市場(chǎng)會(huì)逐步下沉至A級(jí)、A0級(jí)車(chē)型，走入尋常百姓家。“越是經(jīng)濟(jì)車(chē)型，電池成本占比越高，換電模式帶來(lái)的整體優(yōu)勢(shì)會(huì)更加明顯。”
王鋒認(rèn)為，明年7月即將實(shí)施的動(dòng)力電池新國(guó)標(biāo)，也將推動(dòng)車(chē)企走入換電賽道?！靶聡?guó)標(biāo)要求在觸發(fā)單體熱失控后，電池包需在2小時(shí)內(nèi)無(wú)起火、不爆炸，堪稱(chēng)‘史上最嚴(yán)電池令’。在此背景下，車(chē)企自行開(kāi)發(fā)符合要求的電池包，勢(shì)必要付出更大代價(jià)、承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)，一旦沒(méi)有足夠的訂單支撐，將反向削弱產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。但若采用換電模式，便可將電池風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，交由更為專(zhuān)業(yè)的電池廠負(fù)責(zé)，實(shí)現(xiàn)資源集約管理。”他說(shuō)。
放長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，換電在車(chē)網(wǎng)互動(dòng)（VehicletoGrid，簡(jiǎn)稱(chēng)V2G）方面有著天然優(yōu)勢(shì)，有望率先在V2G方面跑出新的商業(yè)模式。今年4月，國(guó)家發(fā)改委等四部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于公布首批車(chē)網(wǎng)互動(dòng)規(guī)模化應(yīng)用試點(diǎn)的通知》，確定了首批9個(gè)車(chē)網(wǎng)互動(dòng)規(guī)?；瘧?yīng)用試點(diǎn)城市和30個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目，邁出V2G實(shí)質(zhì)性落地的關(guān)鍵一步。
“與充電場(chǎng)站相比，換電站可提前規(guī)劃站內(nèi)備用電池的充放電時(shí)間，同時(shí)實(shí)時(shí)掌控?fù)Q電車(chē)輛的電池狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)對(duì)電池資產(chǎn)的集中調(diào)度，車(chē)網(wǎng)互動(dòng)更為靈活可控，更容易形成規(guī)模化應(yīng)用?！蓖蹁h表示。
生態(tài)整合考驗(yàn)實(shí)力
當(dāng)寧德時(shí)代的換電藍(lán)圖徐徐展開(kāi)，業(yè)界也逐步從狂歡轉(zhuǎn)向冷靜思考。“大佬級(jí)企業(yè)入局換電賽道，對(duì)行業(yè)固然是利好，但最終能否形成規(guī)模效應(yīng)，還要看當(dāng)前的發(fā)展壁壘能否破除，產(chǎn)業(yè)鏈能否形成合力。”前述換電從業(yè)人士表示。
長(zhǎng)期以來(lái)，換電標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一導(dǎo)致跨品牌服務(wù)難，是換電模式難以規(guī)模化推廣的最大瓶頸。
“不同車(chē)型的電池尺寸、規(guī)格千差萬(wàn)別，通信協(xié)議、BMS、系統(tǒng)算法也各有特點(diǎn)，車(chē)企在出廠時(shí)會(huì)給電池設(shè)置權(quán)限，一般不會(huì)對(duì)外開(kāi)放，這就決定了此前換電平臺(tái)只能為單個(gè)品牌，甚至為單個(gè)車(chē)型提供定制化服務(wù)，規(guī)模效應(yīng)無(wú)法發(fā)揮，降低換電站的投入產(chǎn)出比?！蓖蹁h指出。
積極的信號(hào)是，寧德時(shí)代已經(jīng)在試圖打破標(biāo)準(zhǔn)壁壘。在寧德時(shí)代的換電站中，配備20號(hào)、25號(hào)兩種規(guī)格的標(biāo)準(zhǔn)換電塊，其中20號(hào)適配A0級(jí)車(chē)，25號(hào)適配A級(jí)車(chē)/B級(jí)車(chē)，可應(yīng)用于巧克力換電的不同品牌車(chē)型；在重卡換電領(lǐng)域，公司推出了75#標(biāo)準(zhǔn)化換電塊。
翻看寧德時(shí)代與蔚來(lái)的戰(zhàn)略合作內(nèi)容，換電網(wǎng)絡(luò)共享及行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一也被列為重點(diǎn)方向，后續(xù)蔚來(lái)旗下的螢火蟲(chóng)品牌將適時(shí)導(dǎo)入寧德時(shí)代巧克力換電標(biāo)準(zhǔn)和網(wǎng)絡(luò)。
“過(guò)去車(chē)企對(duì)換電的態(tài)度若即若離，主要是想通過(guò)差異化的電池設(shè)計(jì)打出創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而伴隨著降本壓力的增大，疊加電池技術(shù)的成熟，越來(lái)越多的車(chē)企意識(shí)到差異化設(shè)計(jì)的經(jīng)濟(jì)效益在退坡，只有標(biāo)準(zhǔn)化才能實(shí)現(xiàn)極致性?xún)r(jià)比。”前述知情人士說(shuō)。
當(dāng)然，標(biāo)準(zhǔn)化電池能否受到終端消費(fèi)者的認(rèn)可，還需要接受實(shí)踐檢驗(yàn)。
前述換電從業(yè)人士認(rèn)為，在標(biāo)準(zhǔn)化換電車(chē)型中，必須跑出爆款車(chē)型，才能形成示范效應(yīng)，吸引更多的車(chē)企加入標(biāo)準(zhǔn)化聯(lián)盟中。與此同時(shí)，換電市場(chǎng)受眾多元分散，呈現(xiàn)明顯的地域差異，需要針對(duì)每個(gè)區(qū)域市場(chǎng)進(jìn)行精細(xì)化的分析和運(yùn)營(yíng)，如何從to B思維過(guò)渡到to C思維，也是運(yùn)營(yíng)商必須面對(duì)的重大課題。
除換電標(biāo)準(zhǔn)外，換電模式的配套金融服務(wù)也有待完善。
王鋒告訴證券時(shí)報(bào)記者，對(duì)于以車(chē)電分離模式購(gòu)買(mǎi)的新能源汽車(chē)，目前《中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)新能源汽車(chē)商業(yè)保險(xiǎn)專(zhuān)屬條款（試行）》中依然采用的是車(chē)電一體的模式，保險(xiǎn)公司也會(huì)以此計(jì)價(jià)，在風(fēng)險(xiǎn)與車(chē)險(xiǎn)價(jià)格無(wú)法精準(zhǔn)匹配的情況下，一定程度上抑制了換電模式下電池靈活選裝的綜合成本優(yōu)勢(shì)。
記者從蔚來(lái)汽車(chē)銷(xiāo)售門(mén)店了解到，以電池租賃模式購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)，車(chē)險(xiǎn)價(jià)格與買(mǎi)斷電池模式基本相同。也就是說(shuō)，消費(fèi)者為不屬于自己的電池資產(chǎn)承擔(dān)了額外的保險(xiǎn)費(fèi)用。
前述問(wèn)題已得到相關(guān)政府部門(mén)的重視。今年1月，金融監(jiān)管總局、工業(yè)和信息化部、交通運(yùn)輸部、商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于深化改革加強(qiáng)監(jiān)管促進(jìn)新能源車(chē)險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確提出將研究探索“車(chē)電分離”模式汽車(chē)商業(yè)車(chē)險(xiǎn)產(chǎn)品。
“在實(shí)際運(yùn)行中，車(chē)電分離模式下電池的所有方和使用方并不一致，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估較為復(fù)雜，需要從制度、技術(shù)等多方面進(jìn)行創(chuàng)新，厘清相關(guān)權(quán)責(zé)，才能閉環(huán)新能源資源循環(huán)經(jīng)濟(jì)。”王鋒表示。
據(jù)悉，寧德時(shí)代已試水將電池保險(xiǎn)納入換電生態(tài)，中國(guó)人保、中國(guó)人壽、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)等保險(xiǎn)公司會(huì)提供專(zhuān)業(yè)電池保險(xiǎn)，把電池保費(fèi)從2000元降到500元。
“當(dāng)前，換電模式處于發(fā)展初期，市場(chǎng)更為關(guān)注前端環(huán)節(jié)，包括建站、車(chē)型推廣、運(yùn)營(yíng)服務(wù)等，伴隨著市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大天源國(guó)際，電池維養(yǎng)檢測(cè)、回收及循環(huán)利用、二手車(chē)交易等后端環(huán)節(jié)，將更加考驗(yàn)運(yùn)營(yíng)方協(xié)調(diào)資源的能力，換電行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局還在持續(xù)演化。”前述換電從業(yè)人士表示。
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